基金公司專戶和專項(xiàng)資產(chǎn)管理的區(qū)別：

1、含義差別：

公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露；基金專戶向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動稱為專戶理財(cái)。

2、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)不同：

公募基金屬于標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品，而專戶理財(cái)則走的是差異化、個性化的道路，其主要魅力是基金公司為高端客戶提供定制化的服務(wù)。

3、理財(cái)目標(biāo)不同：

公募基金的業(yè)績以比較基準(zhǔn)來衡量，追求相對超額收益，而專戶理財(cái)追求的是絕對收益；

4、費(fèi)率結(jié)構(gòu)不同：

與公募基金固定費(fèi)率的管理費(fèi)率相比,專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)率更靈活,一般是“固定+浮動”,即在收取一定費(fèi)率的基礎(chǔ)上提取不高于凈收益20%的業(yè)績報(bào)酬。

您好，特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，又稱“專戶理財(cái)業(yè)務(wù)”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動。

在20世紀(jì)70年代，美國專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)率達(dá)到3%，比當(dāng)時的共同基金費(fèi)率高出大約一倍，這很可能是前幾十年專戶理財(cái)業(yè)務(wù)得不到迅速發(fā)展的主要原因。在近二三十年中，隨著該行業(yè)使用技術(shù)的變革，費(fèi)率水平呈現(xiàn)出明顯的下降。統(tǒng)計(jì)，在不考慮投資顧問費(fèi)的條件下，美國共同基金平均費(fèi)率水平為1.56%，專戶理財(cái)?shù)钠骄M(fèi)率水平為1.25%，應(yīng)該說是比較合理的。專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)用結(jié)構(gòu)主要存在兩種形式：一種是包管型；一種是非包管型。它們之間的一個重要差異就是對交易收取的費(fèi)用不同，非包管型項(xiàng)目收取的交易費(fèi)將隨著交易量或交易次數(shù)的增加而增加，而包管型項(xiàng)目的費(fèi)用是事先確定的，與交易量或交易次數(shù)沒有關(guān)系。對客戶而言，如果他希望進(jìn)行大量的交易，那么包管型項(xiàng)目是有利的，否則非包管型項(xiàng)目是有利的。專戶理財(cái)業(yè)務(wù)主要包括四部分費(fèi)用，如果希望清楚地了解專戶理財(cái)?shù)氖召M(fèi)情況，以確定在哪部分發(fā)生了成本，該支出是否具有價值，那么就要將各部分費(fèi)用分開來看。投資管理費(fèi)。投資管理人的核心功能就是投資組合管理，他所收取的費(fèi)用根據(jù)賬戶的總資產(chǎn)而定。隨著所管理資產(chǎn)規(guī)模的增加，收取的費(fèi)用呈現(xiàn)一個超額累降的模式。投資管理人所收取的管理費(fèi)與項(xiàng)目發(fā)起人提供的服務(wù)具有一定聯(lián)系，例如，項(xiàng)目發(fā)起人能夠提供交易記錄系統(tǒng)，那么項(xiàng)目發(fā)起人收取的費(fèi)用就會高一些，而投資管理人收取的管理費(fèi)就會低一些。另外，稅收控制管理同總收益管理相比復(fù)雜性較大、成本較高，因此管理費(fèi)也會高一些。投資顧問費(fèi)。投資顧問費(fèi)的確定，一方面要考慮委托資產(chǎn)的規(guī)模，另一方面要考慮投資顧問的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)程度。通常來說，將投資顧問作為核心業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，比將該業(yè)務(wù)作為附屬業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用要高。項(xiàng)目發(fā)起費(fèi)。項(xiàng)目發(fā)起人所提供的服務(wù)與投資委托人、投資顧問、投資管理人都有一定關(guān)系，提供服務(wù)的內(nèi)容可能會有很大差異，收取的費(fèi)用可變性也很強(qiáng)。項(xiàng)目發(fā)起人提供的常規(guī)性服務(wù)有：客戶情況報(bào)告、聯(lián)系各關(guān)系方、建立賬戶、賬戶管理、投資管理人績效評估，備選性服務(wù)有：信托、投資組合設(shè)計(jì)、投資記錄保存和賬戶數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)傳遞等。項(xiàng)目發(fā)起人收取的費(fèi)用是基于每賬戶資產(chǎn)的規(guī)模來定，而不是總資產(chǎn)的規(guī)模。此外，還有托管費(fèi)、清算費(fèi)和交易費(fèi)。這幾種費(fèi)用通常也是根據(jù)每賬戶資產(chǎn)確定的。在實(shí)際的專戶理財(cái)項(xiàng)目中，某一個公司可能擔(dān)當(dāng)多個角色，那么該公司收取的服務(wù)費(fèi)根據(jù)其所提供服務(wù)的種類和數(shù)量的多少而定。

基金專戶理財(cái)是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動.專戶理財(cái)?shù)睦碡?cái)對象主要為大中型企業(yè)以及高端個人投資者，委托投資單個資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他特定客戶。

1、含義差別：公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露；基金專戶向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動稱為專戶理財(cái)。2、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)不同：公募基金屬于標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品，而專戶理財(cái)則走的是差異化、個性化的道路，其主要魅力是基金公司為高端客戶提供定制化的服務(wù)。3、理財(cái)目標(biāo)不同：公募基金的業(yè)績以比較基準(zhǔn)來衡量，追求相對超額收益，而專戶理財(cái)追求的是絕對收益；4、費(fèi)率結(jié)構(gòu)不同：與公募基金固定費(fèi)率的管理費(fèi)率相比,專戶理財(cái)?shù)馁M(fèi)率更靈活,一般是“固定+浮動”,即在收取一定費(fèi)率的基礎(chǔ)上提取不高于凈收益20%的業(yè)績報(bào)酬。5、流動性不同：與公募開放式基金隨時可以贖回情況不同的是，基金公司在開展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)時，與投資者簽訂的資產(chǎn)管理協(xié)議期限一般在1年以上，期間不開放或有限開放申購贖回。6、募集形式不同：公募基金的募集是不需要投資人簽訂任何合同的，一對多專戶理財(cái)則需要資產(chǎn)委托人與資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人共同訂立書面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事 宜。7、投資限制條件和投資策略不同：公募基金投資比例受到一定限制，有最低股票倉位限制，證券組合必須分散，通常以組合制勝；而專戶理財(cái)在符合法規(guī)的前提下，投資股票的倉位限制少，甚至可以 空倉，投資比例也相對集中，通常以個股精選制勝。

基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動稱為專戶理財(cái)。從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠信、規(guī)范的原則，維護(hù)證券市場的正常秩序，保護(hù)各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，禁止各種形式的利益輸送。推薦閱讀·基金遭遇危局 接近破產(chǎn)公司逐漸增加 ·私募訪談股基一年業(yè)績盡墨 調(diào)查：2012年您還養(yǎng)基嗎百億社保基金進(jìn)場慎言抄底 創(chuàng)新封基數(shù)量翻番 份額突破800億 2011年基金業(yè)財(cái)經(jīng)風(fēng)云榜頒獎典禮龐大薩博收購戰(zhàn)落敗最牛私募擱淺 外資主導(dǎo)中國私募股權(quán)投資市場 由于各種各樣的原因，國內(nèi)私募基金尚沒有合法化和陽光化，但私募基金所具有的獨(dú)特優(yōu)勢，使其以各種形式始終存在。其中越來越被大眾普遍認(rèn)可的私募性質(zhì)的投資方式就是專戶代理投資（人們通常稱之為“專戶理財(cái)”）。 專戶理財(cái)是指投資者以自己的名義向深滬證券交易所申請登記，獲取股東卡，并持股東卡、身份證、銀行卡等相關(guān)資料或證件，以自己的名義在證券經(jīng)紀(jì)公司開立獨(dú)立的進(jìn)行股票交易的賬戶，然后把交易賬號和交易密碼交給專業(yè)的投資代理人（機(jī)構(gòu)或個人）進(jìn)行投資操作的投資方式。其中專業(yè)代理人的收益主要來自客戶的投資收益分成。 專戶代理投資（專戶理財(cái)）有兩個顯而易見的特點(diǎn)： 1、資金安全有保障。 投資者的投資資金的存入過程是首先把錢存入自己的銀行賬戶，然后再把資金轉(zhuǎn)入自己的股票賬戶進(jìn)行投資。資金的取出則需要通過相反的操作過程，即首先把資金轉(zhuǎn)入自己的銀行賬戶，然后再通過銀行卡或存折把資金取出。銀行賬戶和密碼都有投資者自己保存，而代理人只有股票賬戶的用戶名和密碼，只有買賣股票的權(quán)利而沒有存取資金的權(quán)利，所以，采用這種代理投資方式，代理人不可能把資金轉(zhuǎn)走或挪用，投資本金和收益的安全性是絕對有保障的，投資者無需擔(dān)心資金的安全信用。 2、獨(dú)立賬戶，結(jié)算簡單。 由于采用自己的獨(dú)立賬戶，不與任何其它資金混淆，所有的操作紀(jì)錄又均可在證券公司備查，所以不易發(fā)生結(jié)算糾紛。開始合作時，投資者只要告知賬戶名和密碼；終止合作時，在完成結(jié)算后，投資者只要更改密碼即可保證賬戶的安全，操作簡便易行。

所謂專戶理財(cái)，實(shí)際上就是私募，乃針對公募基金而言。專戶理財(cái)?shù)睦碡?cái)對象主要為大中型企業(yè)以及高端個人投資者，可根據(jù)投資者的個性化理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險承受能力、目標(biāo)收益率要求等，量身定做符合客戶具體需求的個性化產(chǎn)品基金專戶理財(cái)?shù)耐瞥?使得市場出現(xiàn)了陽光的公募資金,基金從事專戶理財(cái)，在運(yùn)作與管理方面相對更加規(guī)范，從資本市場需要進(jìn)行買賣雙方分工的客觀規(guī)律來看，基金應(yīng)盡早獲得開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的資格.對金融業(yè)是個創(chuàng)新,對基金來說是個重大的發(fā)展機(jī)遇,對股市也是個大利好.

基金專戶理財(cái)是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動。 專戶理財(cái)?shù)睦碡?cái)對象主要為大中型企業(yè)以及高端個人投資者，可根據(jù)投資者的個性化理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險承受能力、目標(biāo)收益率要求等，量身定做符合客戶具體需求的個性化產(chǎn)品。 《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》中： 第九條 為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于3000萬元人民幣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。 第十條 為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定客戶銷售特定多個客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱資產(chǎn)管理計(jì)劃）。 前款所稱符合條件的特定客戶，是指委托投資單個資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他特定客戶。

基金專戶理財(cái)是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動·從某種意義上來說，專戶理財(cái)類的運(yùn)作方式似于私募基金，乃針對公募基金而言。優(yōu)勢就在于：能投資的范圍比公募基金廣。能夠?yàn)榛鸸疚蛻?。能夠根?jù)投資者獨(dú)特的需求和目標(biāo)定制投資方案，實(shí)現(xiàn)“一對一”定制。劣勢：怎么解決基金公司和客戶之間的利益輸送問題一直是一個難題。