原油投資基本面分析：1、供求關(guān)系國(guó)際能源機(jī)構(gòu)作為石油消費(fèi)國(guó)政府間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合組織，提供了未經(jīng)相關(guān)國(guó)家官方確認(rèn)的估計(jì)數(shù)字，顯示沙特阿拉伯和美國(guó)分別是世界最大原油生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。其中前十大生產(chǎn)國(guó)(單位為百萬(wàn)桶／天)為沙特(10.72)、俄羅斯(9.67)、美國(guó)(8.36)、伊朗(4.15)、中國(guó)(3.84)、墨西哥(3.71)、加拿大(3.29)、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)(2.94)、委內(nèi)瑞拉(2.80)、挪威(2.78)。前十大消費(fèi)國(guó)(單位為百萬(wàn)桶／天)為美國(guó)(20.59)、中國(guó)(7.27)、日本(5.22)、俄羅斯(3.10)、德國(guó)(2.63)、印度(2.53)、加拿大(2.22)、巴西(2.18)、韓國(guó)(2.16)、沙特(2.07)。這些產(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)量變動(dòng)直接關(guān)系到原油產(chǎn)業(yè)前端的供給，而消費(fèi)國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)會(huì)直接影響原油的消費(fèi)。此外，中東地區(qū)的地緣政治經(jīng)常會(huì)促使油價(jià)短期快速上漲。2、美元原油在國(guó)際貿(mào)易體系中以美元標(biāo)價(jià)，美元的強(qiáng)弱自然影響到原油價(jià)格的高低。3、經(jīng)濟(jì)因素原油是大宗商品之王，基本上日常生活中的方方面面都要用到原油。原油銷量的多少直接與經(jīng)濟(jì)的冷熱相關(guān)，當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇甚至繁榮階段時(shí)，對(duì)原油的需求量自然加大，反之減少。在全球經(jīng)濟(jì)體系中，重點(diǎn)應(yīng)該關(guān)注美國(guó)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，一方面美國(guó)的經(jīng)濟(jì)直接影響美元表現(xiàn)，進(jìn)而影響原油定價(jià)，另一方面，美國(guó)作為全球最大的原油消費(fèi)國(guó)，經(jīng)濟(jì)的冷熱直接決定了對(duì)原油的消費(fèi)需求。其次則是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，中國(guó)為全球第二大原油消費(fèi)國(guó)，其經(jīng)濟(jì)走勢(shì)同樣直接決定了原油需求。4、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在供給層面應(yīng)關(guān)注OPEC組織公布的原油產(chǎn)量，北京時(shí)間每周三晚22：30公布的美國(guó)當(dāng)周EIA原油庫(kù)存。其次在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面要關(guān)注美國(guó)的GDP，就業(yè)市場(chǎng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)，工業(yè)產(chǎn)出，PMI等一系列指標(biāo)，還有中國(guó)的GDP，PMI等指標(biāo)。

　　中國(guó)汽油猛漲的真正原因　　月23日,在國(guó)際原油價(jià)格回落和人民幣升值的背景下，國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)再次提高成品油銷售價(jià)格。北京地區(qū)93號(hào)汽油再創(chuàng)歷史最高價(jià)位。有關(guān)方面對(duì)此的解釋是，上次漲價(jià)沒(méi)有調(diào)整到位，我們成品油銷售價(jià)格仍舊低于國(guó)際市場(chǎng)，今后將考慮國(guó)際市場(chǎng)情況和社會(huì)承受能力繼續(xù)推進(jìn)價(jià)格調(diào)整。謊言是多么的的圓滿，但是，我們?cè)缇陀懈鞣N手段來(lái)論證，這是明目張膽的欺騙?！　∫?、中國(guó)進(jìn)口的石油沒(méi)有達(dá)到60美圓的（2005年發(fā)改委公布大是51美元）。國(guó)際市場(chǎng)達(dá)到60美圓的是北海清質(zhì)石油，其質(zhì)量是世界上最好的，而中東地區(qū)、南美、俄羅斯出口的石油是無(wú)法達(dá)到60美圓的。而中國(guó)大量進(jìn)口的是低質(zhì)高含硫石油。據(jù)著名的經(jīng)濟(jì)情報(bào)雜志分析，國(guó)際油價(jià)在54美圓時(shí)，中國(guó)進(jìn)口的石油價(jià)格大多在30美圓左右。普遍認(rèn)為，中國(guó)是世界上最大的劣質(zhì)石油買家?！　《?、美國(guó)與中國(guó)石油價(jià)格比較。美國(guó)平均每升93號(hào)油大概是人民幣4.7元,可是人家那是加了30%的燃油稅,并且人家公路沒(méi)有收費(fèi),高速公路也基本不收費(fèi)或者收費(fèi)很低。而北京的類似汽油銷售價(jià)格已達(dá)4.24元，實(shí)際價(jià)格高于美國(guó)。如果有關(guān)方面說(shuō)，中國(guó)成品油價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)，更將被下面的例子駁斥的體無(wú)完膚。海關(guān)宣布上半年查獲的走私案件中，成品油、香煙等位居前三名。既然中國(guó)成品油便宜，那應(yīng)該是從中國(guó)向國(guó)外走私才對(duì)，為什么要從國(guó)外向中國(guó)走私？過(guò)去查獲的特大走私案件，都與走私汽油柴油等成品油有關(guān)，可見(jiàn)內(nèi)外差價(jià)巨大，吸引走私者挺而走險(xiǎn)?！　∪?、石油企業(yè)報(bào)表顯示利潤(rùn)巨大。中國(guó)石油化工股份成為香港上市公司中最掙錢的，報(bào)道說(shuō)利潤(rùn)接近千億元，而其年經(jīng)營(yíng)額在5000億元左右，利潤(rùn)空間已相當(dāng)可觀，利潤(rùn)率非常可觀。以凈資產(chǎn)收益來(lái)分析，即使是風(fēng)光無(wú)限的房地產(chǎn)，其優(yōu)質(zhì)上市公司凈資產(chǎn)收益為5%到10%為主，而中國(guó)石化的凈資產(chǎn)收益，根據(jù)其2004年年報(bào)為17.32,其加權(quán)平均的凈資產(chǎn)收益為20.32%。大家說(shuō)這是不是很驚人！是房地產(chǎn)行業(yè)優(yōu)質(zhì)上市公司平均水平的三倍，是房地產(chǎn)上市公司平均水平四倍多。這才是驚人的暴利證明！我不久前與燕山石化公司的人士接觸，他們?nèi)ツ甑睦麧?rùn)超過(guò)40億元，總結(jié)因素是價(jià)格高、市場(chǎng)好?？梢?jiàn)，中國(guó)石油企業(yè)是很不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，怎么還有長(zhǎng)期虧損的說(shuō)法，這不是欺負(fù)老百姓沒(méi)頭腦么？　　四、上游壟斷掠奪下游競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，扭曲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)肆無(wú)忌憚的漲價(jià)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)和宏觀調(diào)空的復(fù)雜局面加劇?？膳?。成品油漲價(jià)，因?yàn)槟闶菈艛?，但下游產(chǎn)業(yè)卻是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，不能漲價(jià)。比如公交和出租車，關(guān)系群眾生活，其價(jià)格調(diào)整要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審批，油價(jià)從2元漲到4元多，公交價(jià)格和出租車價(jià)格并沒(méi)有什么提高，可見(jiàn)，油價(jià)上漲只能消化在成本和政府補(bǔ)貼中。汽車制造業(yè)是國(guó)家寄希望的產(chǎn)業(yè)，但消費(fèi)環(huán)境不良，加上油價(jià)上漲，更是雪上加霜。老百姓近兩年的工資并沒(méi)有顯著增長(zhǎng)，翻倍上漲的油價(jià)讓大家很難受?？梢?jiàn)，這是赤裸裸的掠奪，扭曲中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加了所謂的膨脹壓力。盡管，中石油的滾滾暴利，讓國(guó)家，同時(shí)也讓某些不可明說(shuō)的利益群體歡欣鼓舞，但是，這種危害中國(guó)經(jīng)濟(jì)的掠奪經(jīng)濟(jì)思路，將貽害中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展?！　∥矣^察大家對(duì)油價(jià)上漲雖然知道是中石油/中石化搗鬼，但是不知道要點(diǎn)！我在這里澄清一下！　　石油是戰(zhàn)略物資，國(guó)內(nèi)的油田都是這兩個(gè)集團(tuán)壟斷的。只有他們有開(kāi)采和銷售權(quán)利。近幾年國(guó)家進(jìn)口石油越來(lái)越多，今年會(huì)達(dá)到1.5億噸。進(jìn)口石油消費(fèi)的比例越來(lái)越大，豈不是兩大集團(tuán)就沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)了？？放心。關(guān)鍵的石油進(jìn)口權(quán)還是只有兩大集團(tuán)所有。國(guó)內(nèi)的煉油企業(yè)就算是油價(jià)再便宜，也無(wú)法自主進(jìn)口，只能從兩大集團(tuán)買他們加價(jià)進(jìn)口的原油?！　∵@樣兩大集團(tuán)對(duì)內(nèi)把持油田，對(duì)外把持原油進(jìn)口權(quán)。國(guó)內(nèi)原油價(jià)還不是他們說(shuō)得算？國(guó)內(nèi)的煉廠，包括兩大集團(tuán)自己的煉廠是在虧損，那是因?yàn)樵鲜停o(wú)論國(guó)產(chǎn)還是進(jìn)口）的價(jià)格是兩大集團(tuán)定的！兩大集團(tuán)自己的煉廠虧損無(wú)所謂，反正在貿(mào)易/開(kāi)采環(huán)節(jié)已經(jīng)有足夠驚人的利潤(rùn)了?。　　《覠拸S虧損的情況可以成為汽油漲價(jià)的借口，掩人耳目。于是我們就這樣因?yàn)樗^的煉廠虧損，口袋的錢被淘空?。。?！　　石油是工業(yè)血液，現(xiàn)代基礎(chǔ)工業(yè)的王道?。纱蠹瘓F(tuán)在上游敲骨吸髓，危害的是整個(gè)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力甚至國(guó)家安全?。?0#油從今年3月份的3.18上漲到7月份的4.06，快一塊錢了，還不到半年??！　　到底有多少物流企業(yè)破產(chǎn)阿？到底有多少企業(yè)背上沉重的運(yùn)費(fèi)成本阿？無(wú)恥的搶劫??！2004年兩大集團(tuán)凈利潤(rùn)2000億，咱們國(guó)家gdp才多少？11萬(wàn)億，各行業(yè)綜合凈利潤(rùn)最多按照5%算，也就5000億。可見(jiàn)40%的國(guó)家利潤(rùn)都是兩大集團(tuán)的！大家伙都在給兩大集團(tuán)打工呢?。　　∮腥藭?huì)問(wèn)，油田是國(guó)家人民共有的，這兩大集團(tuán)雖然壟斷，畢竟是中國(guó)自己的企業(yè)，為什么這樣喪心病狂的掠奪財(cái)富不顧危害國(guó)民生機(jī)？其實(shí)這兩大集團(tuán)都是海外上市企業(yè)??！所有權(quán)和資本不是純粹國(guó)家的了。資本是貪婪的，對(duì)利潤(rùn)的追求是永遠(yuǎn)也不會(huì)滿足的?？吹竭@里，國(guó)內(nèi)油價(jià)未來(lái)的走勢(shì)相信每個(gè)看過(guò)帖子的人已經(jīng)很清楚了。　　我很擔(dān)心國(guó)外投資者利用兩大集團(tuán)的壟斷地位掠奪中國(guó)人民的財(cái)富。從這個(gè)角度講，兩大集團(tuán)已經(jīng)站在人民的對(duì)立面上了??！有時(shí)候看到紡織廠的女工雖然一天12小時(shí)的拼命干活，居然連500塊錢的工資都得不到，原因是有的工廠因?yàn)榧徔椩蠞q價(jià)（非棉的紡織品大部分是石油變得）或者停產(chǎn)/或者破產(chǎn)。心情真是無(wú)法描述。前一陣子還聽(tīng)說(shuō)北京有的哥為了多跑出點(diǎn)錢過(guò)勞死...真不知道中石化/中石油有2000億的純利還叫囂虧損要求漲價(jià)的嘴臉是什么麼樣？？那2000億人民的血汗錢又有多少進(jìn)了原本已經(jīng)很富裕的老外口袋里??！　　無(wú)論如何，兩大集團(tuán)正在擠垮國(guó)內(nèi)非自有的煉廠，同時(shí)也正在擠垮社會(huì)上的非自有的加油站。如果現(xiàn)在的情況不得到改變，兩大集團(tuán)的目的很快就會(huì)完全實(shí)現(xiàn)。　　可能有人問(wèn)，目前發(fā)改委已經(jīng)批了19個(gè)非國(guó)營(yíng)的公司可以進(jìn)口石油。其實(shí)私營(yíng)企業(yè)進(jìn)口石油除了要有進(jìn)口權(quán)，還要有配額，2005年非國(guó)有進(jìn)口配額一共才0.1億噸，根本沒(méi)有影響市場(chǎng)！而且兩大集團(tuán)除了因?yàn)樽约菏菄?guó)有公司，進(jìn)口不受限制之外，還注冊(cè)了非國(guó)有企業(yè)，也在這19家里面混，用他們的實(shí)力搶占絕大部分配額?。√萘耍。￡P(guān)于私有企業(yè)石油進(jìn)口權(quán)/配額計(jì)劃具體詳情大家可以查詢國(guó)家商務(wù)部網(wǎng)站看看！！　　我是業(yè)內(nèi)人士，所以知道兩大集團(tuán)的要害！注意到很多人誤解油品漲價(jià)的原因，實(shí)在看不過(guò)去了，才發(fā)言的?？上也皇怯浾?，否則早就揭他們的老底了?！　≈x謝大家?guī)晚?，大家有工夫就轉(zhuǎn)貼，不要讓整個(gè)社會(huì)被兩大集團(tuán)“煉油廠虧損/加油站虧損”的幌子騙了！　　消息稱油價(jià)下調(diào)1元/升，但燃油費(fèi)上漲1.5元/升。二級(jí)以下公路不收費(fèi)？我們看見(jiàn)的價(jià)格只有養(yǎng)路費(fèi)，二級(jí)公路還是路嗎？　　為什么不見(jiàn)老百姓的工資上漲呢？

由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，近幾年現(xiàn)貨原油被視為具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)之一。另外石油又稱“黑金”，與黃金，美金統(tǒng)稱“三金”，是維系國(guó)家生存和發(fā)展的戰(zhàn)略資源。原油投資市場(chǎng)，已迎來(lái)大舉抄底狂潮，投資機(jī)遇一定要抓住。

原油的漲跌好控制嗎？

好的，謝謝

是的，原油期貨3月份在國(guó)內(nèi)上市了。其實(shí)一直以來(lái)，很多人將原油期貨視為掘金的新領(lǐng)域，尤其是在近兩年價(jià)格低迷的時(shí)候；再加上有國(guó)家政策支持，目前炒原油的人非常多。

個(gè)人認(rèn)為，近一兩年內(nèi)，石油恐怕很難有大的起色，期貨的話，最好謹(jǐn)慎買多。

一者，石油的的供大于求問(wèn)題，始終未曾得到徹底改善。各個(gè)國(guó)家雖然表面上達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，但是在實(shí)際的實(shí)施過(guò)程中，其實(shí)都在相互觀望；二者，目前的狀況，導(dǎo)致人們出現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景擔(dān)憂，主要是政治導(dǎo)致的貿(mào)易問(wèn)題及新的增長(zhǎng)點(diǎn)缺乏，也就是技術(shù)上的螺旋頂。

盡管如此，原油期貨的未來(lái)是很可期待的。明年的形勢(shì)，肯定會(huì)比今年好。而且從長(zhǎng)期來(lái)看，石油重振雄風(fēng)，只是遲早的事情。

你可以現(xiàn)在多練練手，等行情來(lái)的時(shí)候，才能夠一把抓住。

原油這種現(xiàn)貨有著“黑金”的稱號(hào)，是一種不可再生的資源，同時(shí)現(xiàn)實(shí)生活中的汽油是從原油之中所提煉出來(lái)的，所以與我們的生活是密不可分的。原油投資在國(guó)際上屬于相當(dāng)成熟的市場(chǎng)投資，但在國(guó)內(nèi)才剛剛起步。

市場(chǎng)上對(duì)于原油的需求量是很大的，正與剛才所說(shuō)的是與我們生活密不可分得所以使得原油價(jià)格波動(dòng)比較大，主要取決于市場(chǎng)供求關(guān)系。造就了原油的國(guó)際投資熱度，原油在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)差不多有兩年時(shí)間之久了，剛剛屬于剛剛起步的狀態(tài)所以就目前的情況來(lái)說(shuō)是一種比較好的投資選擇。

石油和天然氣市場(chǎng)是一個(gè)最典型的全球化市場(chǎng)。雖然V.I.Vysotskii和A.N.Dmitrievskii樂(lè)觀地估計(jì)，目前全球可開(kāi)采油氣資源為5547×10⁸t石油和634.3×10¹²m³天然氣^[42]。但是，因?yàn)橛蜌赓Y源的稀缺性、資源稟賦的不均衡性，以及賣方市場(chǎng)的特殊性，致使石油和天然氣產(chǎn)品被國(guó)家壟斷，其銷售帶有濃厚的政治色彩，因此使得世界油氣市場(chǎng)的價(jià)格受控于這些國(guó)家或其組織。那么，價(jià)格變化規(guī)律也不例外。而油氣價(jià)格的波動(dòng)將會(huì)給石油進(jìn)口的成本管理帶來(lái)極大的不確定性，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加。

另外，石油價(jià)格與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分。據(jù)IMF公布的數(shù)據(jù)顯示，原油價(jià)格每上升10%，全球的GDP會(huì)減少0.10%～0.15%^[47]。2005年原油國(guó)際價(jià)格較2004年上漲42.1%，世界經(jīng)濟(jì)因此減緩了0.8%^[48]。因此，說(shuō)明油價(jià)的波動(dòng)將影響到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及戰(zhàn)略油氣儲(chǔ)備的價(jià)值。另一個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注的是世界石油市場(chǎng)的價(jià)格變化趨勢(shì)，這將關(guān)系到中國(guó)石油進(jìn)口的經(jīng)濟(jì)安全性。

1.國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格變化分析

近30年來(lái)，世界油氣市場(chǎng)的價(jià)格變化波動(dòng)很大且總體呈上升趨勢(shì)。從1980年以來(lái)，國(guó)際石油市場(chǎng)的交易價(jià)格總體呈現(xiàn)不斷上升趨勢(shì)的同時(shí)，還具有明顯的其他特征。

一是不同地方的石油交易價(jià)格差別較大的同時(shí)又具有地域代表性。就BP公司2010年的世界能源報(bào)告中公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，4個(gè)具有代表性的世界石油交易價(jià)格，即迪拜（Dubai）、布倫特（Brendt）、?？ㄋ梗∟igerian Forcados）和西德克薩斯（West Texas Intermdiate，W T I）。它們分別代表著中東、歐洲、非洲和美洲地區(qū)的石油交易價(jià)格?；境尸F(xiàn)前者的石油交易價(jià)格最低，西德克薩斯價(jià)位較高的規(guī)律。但是，2005年以后?？ㄋ谷〈烁哂蛢r(jià)地位，2011年和2012年西德克薩斯取代了低價(jià)位地位（圖6-3）。這與該地區(qū)的石油需求狀況和油質(zhì)水平掛鉤，2007年后受美國(guó)金融危機(jī)影響，世界各地石油交易價(jià)格差從7.09美元/桶（2008年）降到1.96美元/桶（2009年）。同時(shí)，也應(yīng)該看到美國(guó)的頁(yè)巖氣的開(kāi)發(fā)利用，這個(gè)石油資源替代品對(duì)其價(jià)格的影響非常明顯。

圖6-3 1980-2010年世界石油交易價(jià)格變化趨勢(shì)圖（數(shù)據(jù)來(lái)源：BP Statistical Review of World Energy June 2013）

二是不同地域的石油交易價(jià)格差在不斷地加大，同時(shí)顯示價(jià)格差與價(jià)格水平有一定關(guān)系。1980年到1989年間平均價(jià)格差為2.10美元/桶、1990年到1999年為3.09美元/桶，而到了2000年至2009年間就上升為4.91美元/桶。利用1980年至2011年間迪拜（Dubai）、布倫特（Brendt）、?？ㄋ梗∟igerian Forcados）和西德克薩斯（WTI）的石油交易價(jià)格數(shù)據(jù)，可以計(jì)算出每一年的石油交易價(jià)格極差值（圖6-4），其也顯示世界石油價(jià)格地區(qū)差別不斷加大的趨勢(shì)，尤其是21世紀(jì)以來(lái)更加明顯。

圖6-4 1980-2010年間世界石油交易價(jià)格極差變化趨勢(shì)圖

三是世界石油價(jià)格在2008年達(dá)到有史以來(lái)創(chuàng)紀(jì)錄的油價(jià)147美元/桶。雖然2007年以后至今歐洲和美國(guó)受到金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，能源消費(fèi)隨之下降，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展受人關(guān)注地從西方轉(zhuǎn)向了東方，中國(guó)和印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不容置疑在該時(shí)期對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要推動(dòng)作用，由此也帶來(lái)了對(duì)石油需求量的提高，石油使用量的增長(zhǎng)也就從西方轉(zhuǎn)向亞洲，世界對(duì)石油的總需求量增長(zhǎng)還是基本沒(méi)變，致使石油價(jià)格在該時(shí)期下降程度超出估計(jì)。

里卡多戰(zhàn)略咨詢公司在2011年公布的一項(xiàng)研究報(bào)告中指出，影響世界市場(chǎng)油價(jià)的主要因素分為供給因素、需求因素等。包括OPEC的產(chǎn)能、配產(chǎn)政策，以及石油公司在石油期貨市場(chǎng)上的投機(jī)行為等^[49]。

2.中國(guó)石油進(jìn)口量與國(guó)際油價(jià)變化關(guān)系分析

世界石油交易價(jià)格的大起大落對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響的最直接途徑就是中國(guó)進(jìn)口石油資源量（表6-6）。

表6-6 中國(guó)石油進(jìn)口量與油價(jià)變化趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)國(guó)土資源綜合統(tǒng)計(jì)年報(bào)1990—2008，中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)年鑒2008-2013，中石油網(wǎng)，BP Statistical Review of World Energy June 2013。

中國(guó)的石油生產(chǎn)與消費(fèi)需求的關(guān)系從1993年開(kāi)始出現(xiàn)不平衡以來(lái)，就不得不依靠石油的進(jìn)口來(lái)彌補(bǔ)其差額。因此從1994年至2012年間，表6-6數(shù)據(jù)就顯示隨著中國(guó)年需求量的迅速提高則從國(guó)外進(jìn)口石油的量逐年攀升。1996年比1994年增加了近7倍，而2004年比1994年增長(zhǎng)了60多倍。從2000年以來(lái)，中國(guó)年進(jìn)口量比20世紀(jì)90年代增長(zhǎng)速度加快，尤其是2008年以后（圖6-5）。2000年5.1294×10⁸桶到2007年的11.9109×10⁸桶，8年時(shí)間增長(zhǎng)了1.32倍（表6-6）。中國(guó)石油進(jìn)口量變化有3個(gè)較為明顯的增長(zhǎng)臺(tái)階，2000年、2004年和2008年（圖6-5）。中國(guó)有如此強(qiáng)勁的石油進(jìn)口需求，那么國(guó)際油價(jià)與其關(guān)系非常值得研究。

圖6-5 中國(guó)石油進(jìn)口量與國(guó)際石油價(jià)格變化趨勢(shì)圖（數(shù)據(jù)來(lái)源：BP Statistical Review of World Energy June 2013）

世界石油交易價(jià)格相對(duì)較高地區(qū)代表為西德克薩斯和布倫特價(jià)格。以此為代表，與中國(guó)石油進(jìn)口量的變化規(guī)律總體趨勢(shì)比較。由此（圖6-4）顯示，總體趨勢(shì)是世界石油價(jià)格不斷上升，中國(guó)的石油進(jìn)口量不斷提高。但是2000年至2002年，隨著布倫特石油價(jià)格降低，中國(guó)石油進(jìn)口量卻有所減少；2009年受世界金融危機(jī)的影響，世界石油價(jià)格下跌，中國(guó)的石油進(jìn)口量卻一直快速增加。這可能與中國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備基地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)陸續(xù)完工進(jìn)入注油期有關(guān)。中國(guó)石油進(jìn)口量變化趨勢(shì)和世界油價(jià)相對(duì)較低的地區(qū)代表價(jià)格迪拜和?？ㄋ沟淖兓?guī)律與前基本相同。

從中國(guó)石油進(jìn)口價(jià)格與國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)比較來(lái)看，2000年至2003年間，中國(guó)進(jìn)口石油的平均價(jià)格基本與國(guó)際油價(jià)的最高值持平，以后該問(wèn)題有所緩和（表6-7，圖6-6）。但是這個(gè)平均價(jià)格是由不同品質(zhì)的原油進(jìn)口金額平均而得，若低質(zhì)低價(jià)的原油進(jìn)口的多，那么平均價(jià)格就會(huì)下來(lái)。所以這還不能說(shuō)明中國(guó)原油的進(jìn)口完全抓住了國(guó)際原油市場(chǎng)最低價(jià)格機(jī)會(huì)了，只是已有這種傾向。

表6-7 中國(guó)石油進(jìn)口平均價(jià)格與油價(jià)變化趨勢(shì)　單位：美元/桶

續(xù)表

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)國(guó)土資源年鑒2001-2009；中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)年鑒2009-2013；BP Statistical Review of World Energy June 2013。

注：平均進(jìn)價(jià)由進(jìn)口量與金額計(jì)算而得。

圖6-6 中國(guó)進(jìn)口原油平均價(jià)格與國(guó)際油價(jià)比較（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)國(guó)土資源年鑒2001-2009，中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)年鑒2009-2013，BP Statistical Review of World Energy June 2013）

通過(guò)以上分析可知，中國(guó)石油進(jìn)口量增加時(shí)國(guó)際油價(jià)就上升，當(dāng)然這本身也符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。這個(gè)現(xiàn)象可以從兩方面理解：一是，只要中國(guó)石油進(jìn)口需求加大，國(guó)際市場(chǎng)就會(huì)提價(jià)；另一個(gè)方面也可以認(rèn)為中國(guó)的石油需求對(duì)國(guó)際油價(jià)已經(jīng)有了影響的力量。前者對(duì)于中國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，在國(guó)際石油市場(chǎng)上的地位等都為威脅因素，后者則說(shuō)明已有了影響市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。所以應(yīng)該想辦法采取措施，抓住該機(jī)會(huì)，以促進(jìn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)際名聲的提高。

據(jù)有關(guān)市場(chǎng)人士的分析，認(rèn)為新加坡燃料油紙質(zhì)期貨市場(chǎng)上有1/3到1/2的成交量是來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的。而那些小企業(yè)則根本無(wú)力通過(guò)國(guó)外的期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避燃料油交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。面對(duì)石油的對(duì)外依存度的持續(xù)增加，國(guó)際油價(jià)波幅增強(qiáng)的局面，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。為了化解石油價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，緩解與日俱增的能源危機(jī)，我國(guó)建立了戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備和石油期貨等多元化的措施。 據(jù)上海證券報(bào)2006年8月25日刊文，上海期貨交易所統(tǒng)計(jì)，自2004年上市到2006年7月31日，燃料油期貨累計(jì)成交金額達(dá)到12501億元，日均成交26.66億元。平均每天有140至160家會(huì)員參與交易，日成交筆數(shù)在2至5萬(wàn)筆之間，日換率高達(dá)200%甚至500%，持倉(cāng)量增加穩(wěn)健，交易活躍。由于上海期貨交易所的五個(gè)指定交割油庫(kù)都設(shè)在廣東，廣東作為中國(guó)燃料油的貿(mào)易中心、消費(fèi)中心、集散中心和油運(yùn)中心之一，在中國(guó)燃料油的現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上具有重要的地位。上海燃料油期貨的興起，必將為中國(guó)成為全球燃料油市場(chǎng)的定價(jià)中心加上一塊重重的祛碼，而華南地區(qū)，尤其是廣東地區(qū)，也將成為全球燃料油市場(chǎng)的油運(yùn)中心。曾有業(yè)內(nèi)人士預(yù)言，亞太地區(qū)的油運(yùn)中心和集散中心將很快隨著中國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)的發(fā)展壯大而逐步由新加坡向中國(guó)轉(zhuǎn)移。中國(guó)必將登上全球的燃料油市場(chǎng)版圖。經(jīng)過(guò)幾年的運(yùn)行，我國(guó)的燃料油期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能已經(jīng)得到了有效的發(fā)揮，燃料油期貨己經(jīng)成為我國(guó)廣大燃料油消費(fèi)和經(jīng)營(yíng)企業(yè)的一個(gè)有效的對(duì)沖工具。中國(guó)的燃料油期貨的成功推出和平穩(wěn)運(yùn)行，客觀上已經(jīng)形成了一個(gè)能夠切實(shí)反映中國(guó)燃料油市場(chǎng)供需狀況的“中國(guó)定價(jià)”。原油期貨也即將上市。為中國(guó)改革原油和成品油等大宗資源類商品的定價(jià)機(jī)制，建立市場(chǎng)化的、反映資源稀缺程度的原油和成品油價(jià)格形成機(jī)制奠定了良好的基礎(chǔ)。并以此為突破口，建立健全中國(guó)的石油市場(chǎng)體系和期貨市場(chǎng)體系，健全和完善中國(guó)的能源金融衍生品市場(chǎng)體系，構(gòu)建企業(yè)和政府對(duì)于能源金融衍生品的有效的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，積極參與石油產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)體系，徹底改變中國(guó)石油消費(fèi)量與石油定價(jià)權(quán)嚴(yán)重背離的局面，保障國(guó)家以石油為核心的能源金融衍生品的安全，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和政治的安全和穩(wěn)定，維護(hù)國(guó)際正常的經(jīng)濟(jì)和政治秩序，具有積極的意義。盡管市場(chǎng)需求和實(shí)際交易量很大，但由于受到國(guó)家政策限制，這類交易還處于灰色地帶，除極少數(shù)具有合法資質(zhì)的大公司外，大多是在幕后通過(guò)不同方式委托代理商轉(zhuǎn)手操作，很多時(shí)候甚至要購(gòu)買黑市外匯進(jìn)行交易，交易的公開(kāi)性和交易信息獲取的平等性得不到保證，因而總體上的保值效果不佳，對(duì)新加坡市場(chǎng)的影響力也小。

2004年全國(guó)大約有8.1萬(wàn)座加油站，其中中石化約有3萬(wàn)多座，約占37%，市場(chǎng)占有率約在52%左右；中石油約有1.6萬(wàn)多座加油站，約占19%，市場(chǎng)占有率為28%。此外，這兩大集團(tuán)的成品油加工量占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的90%。2006年國(guó)內(nèi)成品油零售市場(chǎng)初步形成了以中石油、中石化兩大集團(tuán)為主導(dǎo)，其他國(guó)有石油公司、民營(yíng)企業(yè)、國(guó)際石油公司共同參與競(jìng)爭(zhēng)的格局。截至2006年12月底，全國(guó)共有成品油批發(fā)企業(yè)2,505家。其中，中石油、中石化全資和控股批發(fā)企業(yè)1,682家，占總數(shù)的67%；全國(guó)共有加油站9.5萬(wàn)座，其中，中石油、中石化全資、控股及特許加油站數(shù)量占加油站總數(shù)的51%。規(guī)劃建設(shè)中的外資加油站、包括油氣合建站共有1,770座，占加油站總數(shù)的2%左右。

（整整打了2165字啊，累啊，望采納）于交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)其中主要是船運(yùn)業(yè)，因此從行業(yè)使用角度來(lái)看，燃料油需求主要受到工業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展的影響。 　　通過(guò)對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的初步考察可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)近年主要進(jìn)口的能源品種是原油、燃料油和煤油，而工業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)是這些油品的主要使用行業(yè)。具體來(lái)說(shuō)，交通業(yè)對(duì)原油使用的影響更加直接，而工業(yè)則對(duì)燃料油消耗的影響力更大。因此，考察工業(yè)和交通業(yè)的發(fā)展與石油進(jìn)口之間的長(zhǎng)期關(guān)系，有助于從產(chǎn)業(yè)層面上細(xì)化分析未來(lái)石油進(jìn)口的走勢(shì)。 　　三、進(jìn)口需求模型設(shè)定 　　(一)模型設(shè)定 　　傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)研究中多以產(chǎn)值、原油價(jià)格作為解釋變量來(lái)解釋石油產(chǎn)品的需求?；谖覈?guó)近年來(lái)交通運(yùn)輸業(yè)迅速發(fā)展和石油產(chǎn)品需求激增之間的密切聯(lián)系，本文模型變量的選取主要為石油進(jìn)口需求、原油價(jià)格和社會(huì)運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量。具體分析方法是通過(guò)分析這些數(shù)據(jù)之間的協(xié)整關(guān)系，來(lái)判斷行業(yè)發(fā)展和能源進(jìn)口之間的長(zhǎng)期關(guān)系，并對(duì)未來(lái)進(jìn)口需求趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)性分析。文章將石油產(chǎn)品分為四類，依次估計(jì)了原油、煤油和燃料油總進(jìn)口量、煤油進(jìn)口量、原油總進(jìn)口量和燃料油進(jìn)口量與相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量之間的長(zhǎng)期關(guān)系。估計(jì)模型如下： 　　其中oil表示原油、煤油、燃料油總進(jìn)口量，kerose表示煤油進(jìn)口量，cruoil表示原油進(jìn)口量，fueoil表示燃料油進(jìn)口量，單位都是萬(wàn)噸；p表示原油價(jià)格，單位為美元桶；r表示實(shí)際工業(yè)增加值，單位是億元；trans表示全社會(huì)交通運(yùn)輸量，單位是億噸公里。（整整打了2165字啊，累啊，望采納）

參考資料：http://www.95gq.com/u/8690